17만원짜리 네이버에 목표가 30만원? 영업이익 21% 줄었는데 목표주가는 그대로

17만원짜리 네이버에 목표가 30만원? 영업이익 21% 줄었는데 목표주가는 그대로

- 3분기 매출 3조4724억원(+10.7%), 영업이익 4513억원(−20.9%). 컨센서스 8.5% 밑돎, 영업이익률은 18.2%에서 13.0%로 하락

- 비용 급증. 마케팅비 +32.3%, 인프라비 +29.1%, 파트너비 +18.8%. 광고 매출은 +5.5%에 그침

- 그래도 목표가는 30만원대. IBK 32만·DB 30만 유지, KB는 33만에서 31만으로 하향. 셋 다 '매수'

- IBK는 내년 EPS 추정을 20% 넘게 내렸지만(1만3677원→1만879원) 목표가는 그대로

- 증권사들이 믿는 건 AI 팩토리. 북미 첫 계약 20MW·약 2조원, 나머지 180MW 두고 10여 곳과 협의 중. DB는 내년 관련 매출을 약 8000억원으로 추산

실적 꺾였는데 목표가 30만원, 믿음?

1. AI 팩토리 뜨면 30만 간다

2. 반등은 해도 30만은 무리

3. 목표가는 희망사항일 뿐