dampick.net재무 분야 CEO가 기술회사를 훌륭하게 굴린 사례
반도체 핵심 장비인 노광장비 개발 및 제작으로 유명한 네덜란드의 ASML
그리고 2024년까지 CEO로 재직했던 페터르 베닝크
원래 페터르 베닝크는 영국 최고(인지도, 매출 기준)의 회계법인·컨설팅펌 회사인 딜로이트에서 파트너 근무를 했었고
1999년 ASML에 CFO(최고재무책임자)로 이직하게 됨
CFO로 재직하면서 ASML의 재무를 훌륭하게 다져놓았고
2013년부턴 이 성과를 인정받아 CEO로 임명됨
보통의 재무쟁이들이 회사의 단기 성과에 집중하여 R&D와 인력을 쳐내고 회사의 성장 동력을 박살낸다는 이미지와 다르게
베닝크는 R&D 인력을 줄이지 않고 오히려 투자를 지속적으로 늘려서 회사가 독보적인 기술력을 보유하도록 만들었음
이게 ASML 역사에선 좀 중요한게, 취임 당시에도 ASML이 경쟁사(캐논, 니콘)보다 기술적으로 앞서 있었던 것은 맞으나
ASML의 주력이었던 EUV가 개발 비용이 너무 비싸서 다른 두 회사가 포기했던거지 ASML이 EUV를 완성된 기술로 올려놓은 것은 아니었음
그런 상황에서 베닝크는 앞서 나간걸 재무 상황을 좋게 해보겠다고 R&D 투자를 줄이거나 하지 않았고
결과적으로 ASML은 현재 반도체 노광장비의 독점 기업이 됨
물론 이건 극단적으로 평가하자면 이미 완성에 가까운 회사를 이후 지속적으로 관리 성공한 사례에 가깝고
이것이 평가절하 당할 이유는 없지만 시각에 따라
"그냥 이미 성공한 잘난 회사 잡아서 그런거 아님?"이라고 할 수도 있을 것 같으니
다른 사례를 소개하자면...
싱가포르의 반도체 회사인 브로드컴의 CEO 혹 탄은 사실 브로드컴에 취직한 것도 아니었음
원래는 2006년부터 Avago Technologies의 CEO였고 이후 Avago Technologies가 브로드컴을 인수, 역합병하면서 CEO가 된 것
(Avago Technologies는 원래 HP의 의료기기, 계측기 사업부가 분사 -> 그 회사의 반도체 사업부가 또 분사하면서 탄생한 기업)
혹 탄은 대학에서 기계 공학 석사까지 하긴 했지만 이후 경영쪽으로 노선을 틀어 하버드 경영대학원에서 MBA를 받고
이후로도 GM, 펩시코, 코모도어 등에서 재무쪽으로 일했음
기술에 완전히 무지한 것은 아니지만 분야도 다르고, 재무쪽에 가까운 사람임
여하튼 베닝크가 이미 기술력을 갖춘 기업의 훌륭한 관리자에 가깝다면
혹 탄은 그야말로 재무쟁이 스타일의 경영을 함
바로 모두가 좋아하는 공격적인 M&A 되시겠다
혹 탄의 경영은 캐피탈리즘 호에 나오는 인수합병의 전형이다
시장에서 괜찮아 보이는 기술 기업을 인수하고 (LSI, 브로드컴, CA, 시만텍, VMware 등등)
해당 기업이 시장에서 독점적 위치를 차지하고 있는 기술 몇가지를 빼면 과감하게 쳐내서 처분해버린다
여기에 불필요하다고 생각되는 비핵심 R&D와 마케팅도 쳐낸다
쓸데없이 독점 지위를 허공에 낭비하는, 소비자에겐 혜자스런 수익 모델도 쳐낸다(VMware) 암튼 돈 안되는건 다 쳐낸다
(근데 또 중요한 R&D는 눈썰미가 좋은지 잘 챙겨줌)
결과적으로 돈 안되는 일은 빠르게 쳐내서 수익성을 개선시킨다
브로드컴은 알짜 사업부만 챙겨가게 되고, 이 기술들이 만들어주는 현금흐름과 회사들의 유보 현금 등
동원할 수 있는 현금을 총 동원해 또 다시 레버리지를 땡겨 알짜 기술회사들을 다시 사냥함
물론 이 과정이 늘 순탄했던 것만은 아니고, 퀄컴같은 경우 먹으려다가 너무 핵심 기업이다보니
미국 정부와 퀄컴 이사회가 이노옴 해서 머리만 깨지고 도망친 적도 있다
이렇다보니 비교적 위험성이 높은 것은 부정할 수 없으나
실적 챙겼자나 한잔해~~
주력 상품에 AI 붙어있던데 AI 거품 때문 아니에요? 라고 하기에는
애당초 지금 반도체주들 전부 AI 영향받고 있어서 그래서 딴 회사들은 안그렇느냐 하고 물어보면 그것도 부정하긴 힘들다
여하튼 하고 싶은 말은 재무쟁이라고 해서, 재무 업무 본다고 해서 무적권 회사를 말아먹진 않는 다는 것
그건 그냥 그놈들이 무능한거여
사실 대형 기업을 굴린다는게 그만큼 어려운 일이기도 하다
잘 해서 인정받는건 어렵고 단기간 지표 확 땡기는건 비교적 쉬우니까...
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