AI 열풍의 최대 수혜국가는 대한민국~

최근 발표된 삼성전자의 2026년 3분기 잠정 실적에 따르면 약 107조 4천억 원, 즉 800억 달러에 달하는 사상 최대의 영업이익을 기록하며 글로벌 테크 기업의 분기 최고치를 경신한 것이 맞습니다. 이처럼 AI 모델을 직접 개발하고 서비스하는 기업들은 막대한 비용 부담에 시달리는 반면 메모리 반도체 업체들이 천문학적인 이익을 거두는 현상은 흔히 '골드러시' 시대에 비유됩니다. 19세기 금을 캐러 간 광부들보다 그들에게 청바지와 곡괭이를 판 상인들이 가장 확실한 부를 축적했던 것처럼, 현재 수많은 빅테크와 스타트업들이 AI라는 새로운 금광을 캐기 위해 뛰어들고 있지만 이들은 먼저 막대한 인프라 구축 비용을 지출해야만 합니다. 거대한 AI 모델을 학습시키고 구동하기 위해서는 수만 개의 AI 가속기와 이를 뒷받침하는 고대역폭 메모리(HBM), 고성능 기업용 SSD가 필수적인데, 이 장비들의 가격이 매우 비싸 현재 AI 소프트웨어 서비스로 벌어들이는 수익이 인프라 투자 비용을 따라가지 못하고 있습니다. 반면 삼성전자나 SK하이닉스 같은 메모리 제조사들은 이들에게 필수적인 '현대판 곡괭이'인 HBM과 서버용 D램 등을 공급하면서 폭발적인 수요 증가와 공급 부족 현상에 힘입어 70~80%에 달하는 높은 영업이익률을 누리고 있습니다. 결국 AI 서비스 시장이 대중화되어 뚜렷한 수익 모델이 안착하기 전까지는 인프라 투자의 가장 밑단에서 필수 하드웨어를 쥐고 있는 메모리 반도체 공급사들이 시장의 막대한 이익을 선점하는 구조가 이어지고 있는 것입니다.