미국 주식 시장에서 기술주 조정 상황

제가 즐겨보는 코베이시 레터에서 관련 글이 있어 퍼와봤어요.


정리해보자면 현재 기술주의 조정, AI Capex에 대한 우려는 항상 그래왔고

그것을 뛰어 넘어 미국 정치 지형에 대한 변화를 가격에 반영하고 있습니다.


참고로, 상업 및 산업 대출이 20년 6월 최고 수준인 건 맞습니다. 

대부분 AI 인프라 지출 비용이고 관련 기업들이 앞다퉈 차입을 하고 있다는 얘기죠.

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다시 본론으로 넘어와서


지난 45일 동안만 해도 민주당의 '완벽한 승리' 기대치는 30% 포인트 정도였는데,

현재 상황에서는 거의 80%를 바라보고 있어요.

트럼프는 거부권을 남발하겠다고 밝혔구요.


주식 많이 해본분들은 아실거에요.

시장은 불확실성을 정말 싫어합니다.


시장은 2년간의 정치적 교착 상태를 가격에 반영하는 과정에 있다고 보고

결과가 어떻게 나오느냐에 따라 향후 2년의 시장 가격을 결정할거라고 보고 있어요.



선거 직후에는 불확실성 해소에 따른 단기 상승은 예상되지만,

트럼프가 향후 민주당과 불통 관계를 이어가고 지정학적 리스크마저 유지된다면,


시장은 무조건적인 AI장밋빛 대신 정책 지원 없이도 과도한 차입에 따른 비용을 짊어진

테크 기업이 마비된 정치 상황에서도 실적을 증명해낼 수 있는지를 검증할거라고 봅니다.


불확실성이 사라지고 새로운 불확실성이 다가오는 시즌이군요.

댓글

증권방송에서는 하원은 민주당, 상원은 공화당 우세를 그나마.. 빅테크에 유리하다고 전망하던데.. 지나서 보면 이유는 갖다붙이기 나름아닐까 싶네요

@0a944e22 님 민주당이 확실한 승리를 하게 되면 향후 기술주 타격이 불가피하다. 예를 들어, AI데이터센터 반대한다 뭐다 논리가 붙더라구요. 말씀대로 귀에 걸면 귀걸이고 코에 걸면 코걸이죠. 그것보다 정치적 교착 상태에 따른 입법이 실종되는 상황이 발생될거라고 봐요.

주식시장이 불확실성은 싫어하지만 가장 좋아하는 것 중 하나가 정치적 교착상태입니다. 교착상태 = 불확실성 인것처럼 쓰셨는데, 불확실성과 교착상태는 구분해서 생각해야 합니다. 여소야대가 되어 정치적으로 아무것도 할수 없는 상태를 주식시장은 좋아합니다. 지금 걱정하는건 여소야대가 되어도 교착상태가 아닌 극한 대립으로 오히려 불확실성이 늘어날것을 걱정하는거죠.

@3b71a653 님 네 정확히 보셨어요. 문제는 트럼프는 교착상태를 우회하는 방향을 찾을거라 또 관건이 되겠네요.

현 상황에서 가장 불확실한 건 AI 산업에 대한 미래 예측인 것 같습니다. 인류가 처음 가보는 길이기에 얼마의 수요 있고, 시장이 얼마나 넓어질지 도무지 감을 잡지 못하는 것 같구요. 엔비디아가 리드하던 AI 반도체 시장에서 조금은 피로감도 느끼는 듯 하기도 하구요. 아무튼 AI외 피지컬 로봇이 열어갈 미래는 정말 궁금합니다.

@bf3a55b4 님 아무도 예견할 수 없지만 지금이 모든 AI 시장의 첫걸음이라는건 공감할 듯 싶어요. 시장은 투자한만큼 돈이 되는 업종이야 라는걸 검증하는 수순으로 넘어갈거라고 봐요.

@bf3a55b4 님 불확실한 것 치고는 미국의 똑똑한 빅테크 리더들이 올인하고 있으니까요. 진짜 거품이었다면.... 뭐 동시대의 구성원으로써 손실을 받아 들여야죠 ㅠ_ㅠ

대만리스크도 28년안에 과연 터질까? 걱정이군요

@49ba73b9 님 많은분들이 우려하는 다음 지정학적 리스크는 어디냐 문제죠...