📊 2026년 11월 13일 미국 증시 요약

💬 엔비디아 사태가 AI 산업 전반으로 번지며 반도체 중심 하락, 장 마감 후 연준 경고에 시간 외 낙폭 확대

 

다우 +0.10% / 나스닥 -0.91% / S&P500 -0.40% / 러셀2000 -0.31% / 필라델피아 반도체 -3.43%

 

결론

10월 PPI가 예상을 하회하며 상승 출발했지만, 엔비디아 사태가 반도체 규제 강화와 AI 산업의 순환금융 불안으로 확대되며 하락 전환했습니다. 반도체와 네오클라우드 등 AI 관련주가 하락을 주도했고, 금요일 위클리 옵션 만기와 대규모 제로데이옵션 풋옵션 거래, 연준 위원들의 매파 발언이 낙폭을 키웠습니다. S&P500이 주요 풋옵션 집중 구간인 7,500p에 접근한 뒤 하락세가 진정되며 필라델피아 반도체 지수는 장중 -6.45%에서 -3.43%로, 다우는 상승 전환에 성공했습니다. 다만 장 마감 후 연준의 금융안정보고서가 AI 주식 고평가를 경고하며 시간 외 하락이 재확대됐습니다.

매크로 한 줄: PPI가 예상을 하회했지만 연준 위원들의 매파 발언이 이어지며 금리 하락은 제한됐고, 장 마감 후 연준의 AI 고평가 경고가 나왔습니다.

오늘의 핵심 변수: 월요일 한국 시장 외국인 수급 / 엔비디아 경영권 불확실성과 반도체 규제(17일 실적) / 다음 주 앤트로픽 상장 / 연준의 AI 고평가 경고 이후 시간 외 흐름

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📰 핵심 이슈

Ⅰ. 엔비디아 사태, 반도체 규제와 AI 전반 위험으로 확산

  • 엔비디아 -2.01%: 젠슨 황 사임 이후 경영진 승계 불확실성이 대중국 반도체 수출 통제 강화와 정치권 책임 공방으로 확대
  • 베선트 美 재무장관: 엔비디아 협력사 메가스피드를 수출 제한 명단에 올려야 한다는 입장 재확인, 엔비디아가 고객사를 충분히 검증하고 반도체의 중국 유출을 방지했는지 조사해야 한다고 강조
  • 젠슨 황과 루트닉 상무장관에 대한 의회 조사·증언 문제 부각
  • 필라델피아 반도체 지수 -3.43%(장중 -6.45%)
  • 엔비디아 개별 경영권 위험이 반도체 규제 강화와 글로벌 AI 공급망 전반의 위험으로 확대

Ⅱ. 순환금융 불안과 앤트로픽 상장 수급 부담

  • 엔비디아가 AI 고객사에 투자·금융지원을 제공하고 해당 기업들이 다시 엔비디아 GPU를 구매하는 순환금융 구조에 대한 불안 재부각
  • 경영권 불확실성이 자금지원·장기 공급계약의 지속성에 대한 의구심으로 이어지며 네오클라우드·데이터센터 관련주 동반 하락
  • 데이터센터 건설·전력 확보 지연, 높은 차입금과 금융비용, 투자금 회수 불확실성이 여전
  • 다음 주 앤트로픽 상장을 앞두고 기존 AI 관련주 매도로 공모자금을 마련할 가능성까지 제기되며 수급 부담 확대
  • AI 관련주 동반 하락은 수요 감소보다 엔비디아 경영권·반도체 규제 불확실성, 순환금융·자금조달 위험, 높은 밸류에이션에 따른 포지션 축소가 복합 작용한 결과

Ⅲ. 위클리 옵션 만기와 제로데이옵션 풋옵션이 하락 확대

  • 풋/콜 비율 2.07배
  • 당일 만기 SPY 풋옵션 프리미엄이 콜 대비 10배 가까이 많았고, 엔비디아·AMD도 당일 만기 풋옵션 프리미엄이 콜 대비 10~12배
  • SPX 옵션 순감마 노출(GEX)은 장전 지수 1% 변동당 -345억 5,000만 달러로 추정
  • 지수가 감마 전환선 7,593p를 하회하며 매도 헤지가 하락폭 확대
  • 추가선 7,500p에서 S&P500 하락이 멈췄고 풋옵션 청산이 진행되며 필라델피아 반도체 지수 낙폭 축소

Ⅳ. PPI 예상 하회에도 연준 위원들의 매파 발언

  • 10월 PPI 전월 대비 +0.3%로 예상(+0.4%) 하회, 9월(+1.4%)보다 둔화, 근원 PPI +0.3%로 예상 부합
  • 전년 대비 PPI 6.5%로 예상(6.6%)보다 낮았지만 2022년 11월 이후 최고치
  • 식품 +1.3%, 식품·에너지 제외 상품 +0.5%, 운송·창고 서비스 +2.0% 등 에너지 이외 부문 물가 압력 지속
  • PCE 반영 세부 항목: 국내선 항공 운임 +3.6%, 병원 외래 진료 +0.8%
  • 콜린스 보스턴 연은 총재: 물가 상승 압력이 광범위하게 확산, 이전보다 긴축적인 금리 경로 언급
  • 굴스비 시카고 연은 총재: 의료비 등 서비스 물가 고착화와 AI 데이터센터 투자에 따른 수요 과열 지적
  • PPI 직후 국채금리는 하락했지만 연준 위원들의 매파 발언에 하락이 축소되거나 장기물은 상승

Ⅴ. 장 마감 후 연준 금융안정보고서, AI 주식 고평가 경고

  • AI 투자 확대에 따른 주식시장 고평가와 금융위험을 주요 불안 요인으로 지목
  • S&P500 12개월 선행 PER이 역사적 중간값을 크게 상회, 주식 위험프리미엄은 역사적 하단
  • 설문에서 AI 관련 위험 지목 비율 5월 50%→87%, 위험자산 가격 조정 35%→52%, 장기금리 상승 20%→48%
  • AI 데이터센터 관련 부채 발행액 2023년 1,300억 달러→2026년 10월까지 6,800억 달러 이상, 관련 공모채 잔액 1조 1,000억 달러 상회
  • 아직 시작되지 않은 리스계약 1조 달러 이상, 구매계약·보증 등 2조 달러 이상의 추가 의무 존재
  • 대형 기술기업과 자금력이 취약한 데이터센터 개발기업 간 순환금융 구조가 복잡해 수익성 악화 시 손실이 금융시장 전반으로 확산될 수 있다고 경고
  • 헤지펀드 레버리지는 2013년 통계 작성 이후 최고치, 주식시장 유동성은 역사적 하단
  • 은행권 자본건전성은 양호하고 전체 금융시스템 자금조달 위험은 중간 수준으로 평가
  • 보고서 발표 후 시간 외 미 증시는 AI 관련 종목 중심으로 하락 확대

Ⅵ. 비트코인 급락 후 낙폭 축소

  • 장 초반 7만 달러 하회, 한때 6만 7,500달러 부근까지 하락하며 8월 이후 최저치
  • 7만 달러 붕괴 과정에서 레버리지 롱포지션 청산이 집중, 24시간 동안 암호화폐 전체 약 14억 7,000만 달러 강제청산
  • 강제청산 이후 매도 압력이 진정되고 PPI가 예상보다 낮게 발표되며 낙폭 축소
  • 약 23억 달러 규모 비트코인 옵션 만기가 겹치며 단기 변동성 확대

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📌 주요 종목

💾 메모리·스토리지

  • 마이크론 -2.52%, 샌디스크 -5.59%, SK하이닉스 ADR -4.30%: 엔비디아 경영진 교체에 따른 AI 투자전략 변화와 고객사 자금조달 위험이 HBM 수요 불확실성으로 확대
  • 웨스턴디지털 -5.00%, 시게이트 -3.09%: 데이터센터 스토리지 수요 불확실성
  • 엔비디아 사태를 빌미로 의회에서 대중국 반도체 규제 강화 이슈까지 확대

🔬 AI 반도체

  • 엔비디아 -2.01%: 젠슨 황 사임 후 경영전략·금융지원 정책 불확실성 지속, 블룸버그 보도로 사태 해결이 쉽지 않다는 점 부각, 장 마감 앞두고 풋옵션 청산으로 낙폭 축소
  • AMD -8.75%, 브로드컴 -4.76%: 전일에는 반사이익 기대로 급등했지만 AI·반도체 규제 이슈로 확대되자 하락
  • 인텔 -2.52%, 마벨테크 -4.68%: 부진
  • 세레브라스 +11.22%: 실적과 신규 고객사 확보, MS·오라클과의 신규 계약 및 2027년 매출 3배 성장 목표 강조

☁️ 네오클라우드

  • 코어위브 -6.13%, 네비우스 -9.92%, 아이렌 -6.72%: 젠슨 황 사임으로 엔비디아의 투자 지원이 약화될 수 있다는 불안, 순환금융 구조의 지속 가능성 우려

🛠️ 반도체 장비

  • AMAT -2.74%: 매출 104억 1,000만 달러(+53%), EPS 4.16달러(+92%)로 예상을 상회했지만 가이던스 매출(106억~116억 달러)이 높은 기대를 크게 넘지 못했고 부품 공급 부족으로 일부 매출 인식이 지연될 수 있다는 점이 부담
  • ASML -0.13%, 램리서치 등 여타 장비주: AI 산업 전반의 투자 불안으로 동반 약세
  • ARM -4.63%: 장중 현 CEO가 엔비디아 차기 CEO를 위해 접촉이 있었다는 보도

🖥️ AI 인프라·광통신·전력

  • 시스코시스템즈 -6.24%: 실적 상회와 AI 인프라 매출 전망 90억 달러 상향에도 메모리 가격 상승과 제품 구성 변화로 매출총이익률 2.5%p 하락
  • 아리스타네트웍스 -4.52%: 부진
  • 코히런트 -6.00%, 루멘텀 -4.49%: 엔비디아 사태로 AI 산업 불확실성 부각
  • 델 -7.18%, HP엔터프라이즈 -3.73%, 슈퍼마이크로컴퓨터 -0.46%: AI 서버 기업 부진
  • GE버노바 -1.88%, 컨스텔레이션에너지 -0.78%: 전력 관련주 부진
  • 모딘매뉴팩처링 +27.86%: 삼성전자가 데이터센터 냉각장비 기업인 모딘 인수를 논의 중이라는 보도

🚗 자동차

  • 테슬라 -1.82%: 로보택시 사업 확대와 스페이스X 합병 기대에 따른 상승 이후 차익실현, 합병 이후 지배구조와 중국 사업 관련 규제 문제가 걸림돌로 지목
  • GM -0.29%: 픽업트럭 판매 호조와 200억 달러 규모 자사주 매입 계획이 긍정적이지만 원자재·관세 비용 상승이 수익성에 부담
  • 포드 +0.08%: 상용차 사업의 견조한 실적과 전기차 부문 손실 축소가 긍정적이지만 높은 전기차 투자비용과 자동차 금융금리가 부담

🏢 대형기술주

  • 애플 +0.39%: 번스타인이 매출의 약 2%만 설비투자에 쓰고 구글과의 협력으로 AI 모델을 확보해 기기 자체에서 AI를 구동하는 전략이라 AI 투자 부담 국면에서 상대적으로 안전하다고 평가, 장 마감 앞두고 상승폭 축소
  • 메타 +2.90%: 전일 90억 유로 규모 채권 발행을 완료하며 AI 투자 자금조달 능력을 입증, JP모건이 선호 인터넷 종목으로 선정, 예측시장 진입 준비 부각
  • 알파벳 -0.96%: 최근 실적에서 검색광고 매출 부진 등 수익성 논란
  • 아마존 -0.30%: 부진
  • MS +0.17%: 아웃룩·팀즈·코파일럿 등 주요 서비스의 글로벌 장애가 12시간 넘게 지속되며 하락하기도 했지만 서비스 복구 소식에 상승 전환

💻 소프트웨어

  • 오라클 -1.38%: 대규모 AI 설비투자와 네오클라우드 자금조달 부담 지속
  • 팔란티어 -2.09%, 크라우드스트라이크 -1.42%: AI 산업 둔화 불안 반영
  • 라이프토프모바일 +30.63%: 예상 상회 실적, AI 기반 광고 최적화 플랫폼 코텍스의 성능 개선과 광고주 지출 증가가 실적 견인
  • 세일즈포스 +0.12%, 서비스나우 +1.58%: AI 활용에 적극적이라는 점에서 라이프토프모바일 발표의 영향

🚀 우주개발

  • 스페이스X -0.59%: 스타십 15차 시험발사를 앞두고 제한적 하락, 이번 발사는 1·2단 로켓을 모두 회수하는 테스트라 시장 관심이 높음
  • 호크아이360 +23.79%: 예상 상회 실적과 연간 전망 상향
  • 요크스페이스시스템스 -12.42%: 예상 하회 매출
  • AST스페이스모바일 -5.51%: 실적과 위성 발사 일정 우려
  • 로켓랩 -3.96%: 부진

⚛️ 양자·로봇

  • 아이온큐 -6.42%, 리게티컴퓨팅 -6.87%, 디웨이브퀀텀 -2.85%: 변화 요인은 크지 않았으나 AI 산업 불안 속 기술주 부진에 투자심리 위축
  • 서브로보틱스 -9.81%, 심보틱 -1.72%: 로봇 관련주 하락

🛒 필수소비재

  • 월마트 +1.51%, 코스트코 +1.28%: 소매 유통 기업 상승
  • 코카콜라 +1.86%, 펩시코 +2.24%: 음료 기업 상승
  • P&G +1.05%: 생활용품 기업 상승
  • AI·반도체 중심 매도세 속 순환매와 경기 방어 성격의 수급 유입

💊 제약·헬스케어

  • 일라이릴리 +1.26%, JNJ +0.79%, 머크 +0.55%, 유나이티드헬스 +0.58%: AI 설비투자와 금융위험 불안 속에 안정적 현금흐름과 실적 성장성을 갖춘 업종으로 순환매

₿ 비트코인 관련

  • 스트래티지 -2.44%, 코인베이스 -2.31%, 서클인터넷 -2.54%: 대부분 하락
  • 로빈후드 -4.29%: 실적 발표에서 예측시장 계약 거래량이 전년 대비 136% 급증한 59억 계약으로 새로운 성장동력으로 부각됐지만, 메타가 직원 대상으로 'Takes'라는 예측시장 앱을 시험 운영 중이라는 보도의 영향

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📌 주요 지표

증시·주요 지수

  • MSCI 한국 증시 ETF -1.79%, MSCI 신흥지수 ETF -0.36%
  • 필라델피아 반도체 지수 -3.43%, 러셀2000 -0.31%, 다우 운송지수 +0.27%
  • KOSPI 야간 선물 -0.72%
  • 지난 금요일 서울 환시 달러/원 1,336.70원, NDF 달러/원 1개월물 1,336.00원

FICC

  • 국제유가: 전일 트럼프 발언에 따른 상승 이후 매물 소화하며 제한적 등락, 미국이 추가 군사 작전보다 경제 제재에 집중할 것이라는 전망과 가솔린 가격 하락 영향
  • 미국 천연가스 3% 가까이 하락(재고 부담), 유럽 천연가스 2%대 하락
  • 달러 강세: PPI 직후 약세를 보이기도 했으나 연준 위원들의 물가 경고와 긴축 강화 발언에 여타 환율 대비 강세, 유로·파운드 약세, 엔화는 정부 외환 개입 가능성 속 보합권, 역외 위안화·브라질 헤알 보합권, 멕시코 페소 강세
  • 국채금리: PPI 예상 하회 직후 하락했으나 연준 위원들의 매파 발언에 하락이 축소되거나 상승, 장 후반 단기물도 상승 전환
  • 금은 전일 크게 하락한 데 따른 반발 매수로 보합권, 은 2%대 하락
  • 구리 및 비철금속: AI 산업 불확실성과 포지션 축소에 따른 구리 수요 둔화 우려로 하락, 알루미늄·니켈·아연도 약세
  • 농산물: 대두 1%대 상승(美 농무부 수출 전망 상향·재고 전망 하향, 중국의 美 대두 구매 소식), 밀·옥수수 반등, 코코아·설탕 1%대 상승, 커피 하락

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📌 한국 증시 전망

전일 코스피 5,290.53(-0.98%), 코스닥 699.66(+0.45%)

월요일 한국 증시는 필라델피아 반도체 지수 -3.43%, 야간선물 -0.72%, 장 마감 후 연준 금융안정보고서에 따른 AI 반도체 시간 외 추가 하락을 감안해 약세 출발이 예상됩니다. 다만 미 증시 하락에는 금요일 위클리 옵션 만기와 제로데이옵션 풋옵션 거래가 영향을 줬고 단기 옵션 수급은 만기 이후 해소돼 하락이 그대로 전이될 가능성은 제한적입니다. 지난 금요일 한국 증시에서도 엔비디아 불확실성과 금리 영향으로 외국인 매도가 유입돼 일부 악재가 선반영된 점도 반발 매수 기대를 자극합니다. 앤트로픽 다리오 아모데이 CEO가 JP모건과의 대담에서 AI가 과학적 발견·의료·자율주행 등으로 확대되고 있다고 강조한 점은 엔비디아 경영권과 별개로 장기 컴퓨팅 수요가 유지되고 있음을 시사합니다. 다만 美 국채금리·달러 강세와 연준의 경고는 외국인 수급에 부담이어서, 외국인 수급이 월요일 지수 방향성을 결정할 전망입니다.

  • MSCI 한국 ETF -1.79%, KOSPI 야간 선물 -0.72%
  • 반도체 중심 하락 출발 예상, 하락 폭은 축소될 가능성
  • 옵션 수급 해소로 미 증시 하락의 전이 제한
  • 앤트로픽 CEO 발언 등 AI 컴퓨팅 수요는 견조, 반도체 반발 매수 심리 자극 가능

🔥 변수: 월요일 외국인 수급 / 연준의 AI 고평가 경고 / 美 국채금리·달러 강세

📌 주요 일정

  • 11/14(토) 스페이스X 스타십 15차 시험발사
  • 11/17(월) 엔비디아 실적 발표
  • 다음 주 앤트로픽 상장

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📺 김경록PB_TV https://youtube.com/@kkrok14?si=Vnjk2VQFLiZ3w3A0

💡 영상 내 주요 내용은 타임스탬프 링크로 바로 이동하실 수 있습니다

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아래는 유튜브 게시판용(별표 없음)입니다.

📊 2026년 11월 13일 미국 증시 요약

💬 엔비디아 사태가 AI 산업 전반으로 번지며 반도체 중심 하락, 장 마감 후 연준 경고에 시간 외 낙폭 확대

다우 +0.10% / 나스닥 -0.91% / S&P500 -0.40% / 러셀2000 -0.31% / 필라델피아 반도체 -3.43%

결론

10월 PPI가 예상을 하회하며 상승 출발했지만, 엔비디아 사태가 반도체 규제 강화와 AI 산업의 순환금융 불안으로 확대되며 하락 전환했습니다. 반도체와 네오클라우드 등 AI 관련주가 하락을 주도했고, 금요일 위클리 옵션 만기와 대규모 제로데이옵션 풋옵션 거래, 연준 위원들의 매파 발언이 낙폭을 키웠습니다. S&P500이 주요 풋옵션 집중 구간인 7,500p에 접근한 뒤 하락세가 진정되며 필라델피아 반도체 지수는 장중 -6.45%에서 -3.43%로, 다우는 상승 전환에 성공했습니다. 다만 장 마감 후 연준의 금융안정보고서가 AI 주식 고평가를 경고하며 시간 외 하락이 재확대됐습니다.

매크로 한 줄: PPI가 예상을 하회했지만 연준 위원들의 매파 발언이 이어지며 금리 하락은 제한됐고, 장 마감 후 연준의 AI 고평가 경고가 나왔습니다.

오늘의 핵심 변수: 월요일 한국 시장 외국인 수급 / 엔비디아 경영권 불확실성과 반도체 규제(17일 실적) / 다음 주 앤트로픽 상장 / 연준의 AI 고평가 경고 이후 시간 외 흐름

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📰 핵심 이슈

Ⅰ. 엔비디아 사태, 반도체 규제와 AI 전반 위험으로 확산

  • 엔비디아 -2.01%: 젠슨 황 사임 이후 경영진 승계 불확실성이 대중국 반도체 수출 통제 강화와 정치권 책임 공방으로 확대
  • 베선트 美 재무장관: 엔비디아 협력사 메가스피드를 수출 제한 명단에 올려야 한다는 입장 재확인, 엔비디아가 고객사를 충분히 검증하고 반도체의 중국 유출을 방지했는지 조사해야 한다고 강조
  • 젠슨 황과 루트닉 상무장관에 대한 의회 조사·증언 문제 부각
  • 필라델피아 반도체 지수 -3.43%(장중 -6.45%)
  • 엔비디아 개별 경영권 위험이 반도체 규제 강화와 글로벌 AI 공급망 전반의 위험으로 확대

Ⅱ. 순환금융 불안과 앤트로픽 상장 수급 부담

  • 엔비디아가 AI 고객사에 투자·금융지원을 제공하고 해당 기업들이 다시 엔비디아 GPU를 구매하는 순환금융 구조에 대한 불안 재부각
  • 경영권 불확실성이 자금지원·장기 공급계약의 지속성에 대한 의구심으로 이어지며 네오클라우드·데이터센터 관련주 동반 하락
  • 데이터센터 건설·전력 확보 지연, 높은 차입금과 금융비용, 투자금 회수 불확실성이 여전
  • 다음 주 앤트로픽 상장을 앞두고 기존 AI 관련주 매도로 공모자금을 마련할 가능성까지 제기되며 수급 부담 확대
  • AI 관련주 동반 하락은 수요 감소보다 엔비디아 경영권·반도체 규제 불확실성, 순환금융·자금조달 위험, 높은 밸류에이션에 따른 포지션 축소가 복합 작용한 결과

Ⅲ. 위클리 옵션 만기와 제로데이옵션 풋옵션이 하락 확대

  • 풋/콜 비율 2.07배
  • 당일 만기 SPY 풋옵션 프리미엄이 콜 대비 10배 가까이 많았고, 엔비디아·AMD도 당일 만기 풋옵션 프리미엄이 콜 대비 10~12배
  • SPX 옵션 순감마 노출(GEX)은 장전 지수 1% 변동당 -345억 5,000만 달러로 추정
  • 지수가 감마 전환선 7,593p를 하회하며 매도 헤지가 하락폭 확대
  • 추가선 7,500p에서 S&P500 하락이 멈췄고 풋옵션 청산이 진행되며 필라델피아 반도체 지수 낙폭 축소

Ⅳ. PPI 예상 하회에도 연준 위원들의 매파 발언

  • 10월 PPI 전월 대비 +0.3%로 예상(+0.4%) 하회, 9월(+1.4%)보다 둔화, 근원 PPI +0.3%로 예상 부합
  • 전년 대비 PPI 6.5%로 예상(6.6%)보다 낮았지만 2022년 11월 이후 최고치
  • 식품 +1.3%, 식품·에너지 제외 상품 +0.5%, 운송·창고 서비스 +2.0% 등 에너지 이외 부문 물가 압력 지속
  • PCE 반영 세부 항목: 국내선 항공 운임 +3.6%, 병원 외래 진료 +0.8%
  • 콜린스 보스턴 연은 총재: 물가 상승 압력이 광범위하게 확산, 이전보다 긴축적인 금리 경로 언급
  • 굴스비 시카고 연은 총재: 의료비 등 서비스 물가 고착화와 AI 데이터센터 투자에 따른 수요 과열 지적
  • PPI 직후 국채금리는 하락했지만 연준 위원들의 매파 발언에 하락이 축소되거나 장기물은 상승

Ⅴ. 장 마감 후 연준 금융안정보고서, AI 주식 고평가 경고

  • AI 투자 확대에 따른 주식시장 고평가와 금융위험을 주요 불안 요인으로 지목
  • S&P500 12개월 선행 PER이 역사적 중간값을 크게 상회, 주식 위험프리미엄은 역사적 하단
  • 설문에서 AI 관련 위험 지목 비율 5월 50%→87%, 위험자산 가격 조정 35%→52%, 장기금리 상승 20%→48%
  • AI 데이터센터 관련 부채 발행액 2023년 1,300억 달러→2026년 10월까지 6,800억 달러 이상, 관련 공모채 잔액 1조 1,000억 달러 상회
  • 아직 시작되지 않은 리스계약 1조 달러 이상, 구매계약·보증 등 2조 달러 이상의 추가 의무 존재
  • 대형 기술기업과 자금력이 취약한 데이터센터 개발기업 간 순환금융 구조가 복잡해 수익성 악화 시 손실이 금융시장 전반으로 확산될 수 있다고 경고
  • 헤지펀드 레버리지는 2013년 통계 작성 이후 최고치, 주식시장 유동성은 역사적 하단
  • 은행권 자본건전성은 양호하고 전체 금융시스템 자금조달 위험은 중간 수준으로 평가
  • 보고서 발표 후 시간 외 미 증시는 AI 관련 종목 중심으로 하락 확대

Ⅵ. 비트코인 급락 후 낙폭 축소

  • 장 초반 7만 달러 하회, 한때 6만 7,500달러 부근까지 하락하며 8월 이후 최저치
  • 7만 달러 붕괴 과정에서 레버리지 롱포지션 청산이 집중, 24시간 동안 암호화폐 전체 약 14억 7,000만 달러 강제청산
  • 강제청산 이후 매도 압력이 진정되고 PPI가 예상보다 낮게 발표되며 낙폭 축소
  • 약 23억 달러 규모 비트코인 옵션 만기가 겹치며 단기 변동성 확대

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📌 주요 종목

💾 메모리·스토리지

  • 마이크론 -2.52%, 샌디스크 -5.59%, SK하이닉스 ADR -4.30%: 엔비디아 경영진 교체에 따른 AI 투자전략 변화와 고객사 자금조달 위험이 HBM 수요 불확실성으로 확대
  • 웨스턴디지털 -5.00%, 시게이트 -3.09%: 데이터센터 스토리지 수요 불확실성
  • 엔비디아 사태를 빌미로 의회에서 대중국 반도체 규제 강화 이슈까지 확대

🔬 AI 반도체

  • 엔비디아 -2.01%: 젠슨 황 사임 후 경영전략·금융지원 정책 불확실성 지속, 블룸버그 보도로 사태 해결이 쉽지 않다는 점 부각, 장 마감 앞두고 풋옵션 청산으로 낙폭 축소
  • AMD -8.75%, 브로드컴 -4.76%: 전일에는 반사이익 기대로 급등했지만 AI·반도체 규제 이슈로 확대되자 하락
  • 인텔 -2.52%, 마벨테크 -4.68%: 부진
  • 세레브라스 +11.22%: 실적과 신규 고객사 확보, MS·오라클과의 신규 계약 및 2027년 매출 3배 성장 목표 강조

☁️ 네오클라우드

  • 코어위브 -6.13%, 네비우스 -9.92%, 아이렌 -6.72%: 젠슨 황 사임으로 엔비디아의 투자 지원이 약화될 수 있다는 불안, 순환금융 구조의 지속 가능성 우려

🛠️ 반도체 장비

  • AMAT -2.74%: 매출 104억 1,000만 달러(+53%), EPS 4.16달러(+92%)로 예상을 상회했지만 가이던스 매출(106억~116억 달러)이 높은 기대를 크게 넘지 못했고 부품 공급 부족으로 일부 매출 인식이 지연될 수 있다는 점이 부담
  • ASML -0.13%, 램리서치 등 여타 장비주: AI 산업 전반의 투자 불안으로 동반 약세
  • ARM -4.63%: 장중 현 CEO가 엔비디아 차기 CEO를 위해 접촉이 있었다는 보도

🖥️ AI 인프라·광통신·전력

  • 시스코시스템즈 -6.24%: 실적 상회와 AI 인프라 매출 전망 90억 달러 상향에도 메모리 가격 상승과 제품 구성 변화로 매출총이익률 2.5%p 하락
  • 아리스타네트웍스 -4.52%: 부진
  • 코히런트 -6.00%, 루멘텀 -4.49%: 엔비디아 사태로 AI 산업 불확실성 부각
  • 델 -7.18%, HP엔터프라이즈 -3.73%, 슈퍼마이크로컴퓨터 -0.46%: AI 서버 기업 부진
  • GE버노바 -1.88%, 컨스텔레이션에너지 -0.78%: 전력 관련주 부진
  • 모딘매뉴팩처링 +27.86%: 삼성전자가 데이터센터 냉각장비 기업인 모딘 인수를 논의 중이라는 보도

🚗 자동차

  • 테슬라 -1.82%: 로보택시 사업 확대와 스페이스X 합병 기대에 따른 상승 이후 차익실현, 합병 이후 지배구조와 중국 사업 관련 규제 문제가 걸림돌로 지목
  • GM -0.29%: 픽업트럭 판매 호조와 200억 달러 규모 자사주 매입 계획이 긍정적이지만 원자재·관세 비용 상승이 수익성에 부담
  • 포드 +0.08%: 상용차 사업의 견조한 실적과 전기차 부문 손실 축소가 긍정적이지만 높은 전기차 투자비용과 자동차 금융금리가 부담

🏢 대형기술주

  • 애플 +0.39%: 번스타인이 매출의 약 2%만 설비투자에 쓰고 구글과의 협력으로 AI 모델을 확보해 기기 자체에서 AI를 구동하는 전략이라 AI 투자 부담 국면에서 상대적으로 안전하다고 평가, 장 마감 앞두고 상승폭 축소
  • 메타 +2.90%: 전일 90억 유로 규모 채권 발행을 완료하며 AI 투자 자금조달 능력을 입증, JP모건이 선호 인터넷 종목으로 선정, 예측시장 진입 준비 부각
  • 알파벳 -0.96%: 최근 실적에서 검색광고 매출 부진 등 수익성 논란
  • 아마존 -0.30%: 부진
  • MS +0.17%: 아웃룩·팀즈·코파일럿 등 주요 서비스의 글로벌 장애가 12시간 넘게 지속되며 하락하기도 했지만 서비스 복구 소식에 상승 전환

💻 소프트웨어

  • 오라클 -1.38%: 대규모 AI 설비투자와 네오클라우드 자금조달 부담 지속
  • 팔란티어 -2.09%, 크라우드스트라이크 -1.42%: AI 산업 둔화 불안 반영
  • 라이프토프모바일 +30.63%: 예상 상회 실적, AI 기반 광고 최적화 플랫폼 코텍스의 성능 개선과 광고주 지출 증가가 실적 견인
  • 세일즈포스 +0.12%, 서비스나우 +1.58%: AI 활용에 적극적이라는 점에서 라이프토프모바일 발표의 영향

🚀 우주개발

  • 스페이스X -0.59%: 스타십 15차 시험발사를 앞두고 제한적 하락, 이번 발사는 1·2단 로켓을 모두 회수하는 테스트라 시장 관심이 높음
  • 호크아이360 +23.79%: 예상 상회 실적과 연간 전망 상향
  • 요크스페이스시스템스 -12.42%: 예상 하회 매출
  • AST스페이스모바일 -5.51%: 실적과 위성 발사 일정 우려
  • 로켓랩 -3.96%: 부진

⚛️ 양자·로봇

  • 아이온큐 -6.42%, 리게티컴퓨팅 -6.87%, 디웨이브퀀텀 -2.85%: 변화 요인은 크지 않았으나 AI 산업 불안 속 기술주 부진에 투자심리 위축
  • 서브로보틱스 -9.81%, 심보틱 -1.72%: 로봇 관련주 하락

🛒 필수소비재

  • 월마트 +1.51%, 코스트코 +1.28%: 소매 유통 기업 상승
  • 코카콜라 +1.86%, 펩시코 +2.24%: 음료 기업 상승
  • P&G +1.05%: 생활용품 기업 상승
  • AI·반도체 중심 매도세 속 순환매와 경기 방어 성격의 수급 유입

💊 제약·헬스케어

  • 일라이릴리 +1.26%, JNJ +0.79%, 머크 +0.55%, 유나이티드헬스 +0.58%: AI 설비투자와 금융위험 불안 속에 안정적 현금흐름과 실적 성장성을 갖춘 업종으로 순환매

₿ 비트코인 관련

  • 스트래티지 -2.44%, 코인베이스 -2.31%, 서클인터넷 -2.54%: 대부분 하락
  • 로빈후드 -4.29%: 실적 발표에서 예측시장 계약 거래량이 전년 대비 136% 급증한 59억 계약으로 새로운 성장동력으로 부각됐지만, 메타가 직원 대상으로 'Takes'라는 예측시장 앱을 시험 운영 중이라는 보도의 영향

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📌 주요 지표

증시·주요 지수

  • MSCI 한국 증시 ETF -1.79%, MSCI 신흥지수 ETF -0.36%
  • 필라델피아 반도체 지수 -3.43%, 러셀2000 -0.31%, 다우 운송지수 +0.27%
  • KOSPI 야간 선물 -0.72%
  • 지난 금요일 서울 환시 달러/원 1,336.70원, NDF 달러/원 1개월물 1,336.00원

FICC

  • 국제유가: 전일 트럼프 발언에 따른 상승 이후 매물 소화하며 제한적 등락, 미국이 추가 군사 작전보다 경제 제재에 집중할 것이라는 전망과 가솔린 가격 하락 영향
  • 미국 천연가스 3% 가까이 하락(재고 부담), 유럽 천연가스 2%대 하락
  • 달러 강세: PPI 직후 약세를 보이기도 했으나 연준 위원들의 물가 경고와 긴축 강화 발언에 여타 환율 대비 강세, 유로·파운드 약세, 엔화는 정부 외환 개입 가능성 속 보합권, 역외 위안화·브라질 헤알 보합권, 멕시코 페소 강세
  • 국채금리: PPI 예상 하회 직후 하락했으나 연준 위원들의 매파 발언에 하락이 축소되거나 상승, 장 후반 단기물도 상승 전환
  • 금은 전일 크게 하락한 데 따른 반발 매수로 보합권, 은 2%대 하락
  • 구리 및 비철금속: AI 산업 불확실성과 포지션 축소에 따른 구리 수요 둔화 우려로 하락, 알루미늄·니켈·아연도 약세
  • 농산물: 대두 1%대 상승(美 농무부 수출 전망 상향·재고 전망 하향, 중국의 美 대두 구매 소식), 밀·옥수수 반등, 코코아·설탕 1%대 상승, 커피 하락

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📌 한국 증시 전망

전일 코스피 5,290.53(-0.98%), 코스닥 699.66(+0.45%)

월요일 한국 증시는 필라델피아 반도체 지수 -3.43%, 야간선물 -0.72%, 장 마감 후 연준 금융안정보고서에 따른 AI 반도체 시간 외 추가 하락을 감안해 약세 출발이 예상됩니다. 다만 미 증시 하락에는 금요일 위클리 옵션 만기와 제로데이옵션 풋옵션 거래가 영향을 줬고 단기 옵션 수급은 만기 이후 해소돼 하락이 그대로 전이될 가능성은 제한적입니다. 지난 금요일 한국 증시에서도 엔비디아 불확실성과 금리 영향으로 외국인 매도가 유입돼 일부 악재가 선반영된 점도 반발 매수 기대를 자극합니다. 앤트로픽 다리오 아모데이 CEO가 JP모건과의 대담에서 AI가 과학적 발견·의료·자율주행 등으로 확대되고 있다고 강조한 점은 엔비디아 경영권과 별개로 장기 컴퓨팅 수요가 유지되고 있음을 시사합니다. 다만 美 국채금리·달러 강세와 연준의 경고는 외국인 수급에 부담이어서, 외국인 수급이 월요일 지수 방향성을 결정할 전망입니다.

  • MSCI 한국 ETF -1.79%, KOSPI 야간 선물 -0.72%
  • 반도체 중심 하락 출발 예상, 하락 폭은 축소될 가능성
  • 옵션 수급 해소로 미 증시 하락의 전이 제한
  • 앤트로픽 CEO 발언 등 AI 컴퓨팅 수요는 견조, 반도체 반발 매수 심리 자극 가능

🔥 변수: 월요일 외국인 수급 / 연준의 AI 고평가 경고 / 美 국채금리·달러 강세

📌 주요 일정

  • 11/14(토) 스페이스X 스타십 15차 시험발사
  • 11/17(월) 엔비디아 실적 발표
  • 다음 주 앤트로픽 상장

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📺 김경록PB_TV 2강. 주식의 소유권과 복리 - 친구들과 동업으로 치킨집을 한다면?(2026.11.13)

https://youtube.com/live/Zbjjf3Ycy_g?feature=share

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